Awards Winner – Equity Small and Mid-Cap

คำถาม: โปรดระบุไฮไลท์สำคัญในการปรับพอร์ตการลงทุนตลอดทั้งปี 2017 สินทรัพย์ตัวใดคือปัจจัยที่สำคัญที่ท่านคิดว่าเป็นผลให้กองทุนของท่านประสบความสำเร็จสร้างผลตอบแทนได้ดี

คำตอบ:ในช่วงต้นปี 2017 กองทุนเปิดกรุงศรีหุ้นไดนามิค (KFDYNAMIC) ให้น้ำหนักการลงทุนที่มากกว่าตลาด ในหลักทรัพย์หมวดสื่อและสิ่งพิมพ์ และหมวดเงินทุนและหลักทรัพย์ ส่วนในช่วงปลายปี กองทุนได้ขายทำกำไรบางส่วนในหลักทรัพย์หมวดสื่อและสิ่งพิมพ์ และหมวดเงินทุนและหลักทรัพย์ รวมถึงปรับเพิ่มน้ำหนักการลงทุนในหลักทรัพย์หมวดธนาคารพาณิชย์ ชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ และพลังงาน ส่วนหลักทรัพย์ที่ได้สร้างผลตอบแทนในระดับสูงให้แก่กองทุน ได้แก่ WORK THANI SAWAD MTLS RS ASAP DTAC และ PSL เป็นต้น

คำถาม: มุมมองตลาดในปี 2018 ท่านมีความคิดเห็นว่าอย่างไร ตลาดไหนที่น่าสนใจเป็นพิเศษ ท่านคิดว่าปัจจัยใดที่จะเป็นปัจจัยบวกต่อตลาด รวมถึงท่านมีวิธีการลดความเสี่ยงอย่างไร

คำตอบ: เราคาดว่าดัชนีตลาดหลักทรัพย์ฯ มีแนวโน้มให้ผลตอบแทนในปี 2018ในอัตราที่ไม่สูงนัก เมื่อเทียบกับอัตราผลตอบแทนในปี 2017 สำหรับกลยุทธ์ในการลงทุนสำหรับปี 2561 กองทุนจะเน้นการคัดเลือกหลักทรัพย์ที่จะลงทุนเป็นรายตัว (bottom up) โดยจะให้ความสำคัญเพิ่มขึ้นกับปัจจัยด้านคุณภาพของกำไร (earnings quality) รวมถึงหลีกเลี่ยงหลักทรัพย์ที่นักลงทุนให้ความคาดหวังไว้ในระดับที่สูง

คำถาม: โปรดระบุความเสี่ยงสำคัญที่จะมากระทบต่อตลาดการเงิน เช่น การขึ้นอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐอเมริกา เป็นต้น   ท่านคิดว่าปัจจัยเสี่ยงต่างๆเหล่านี้จะมีผลกระทบต่อการตัดสินใจลงทุนอย่างไร

คำตอบ:สำหรับความเสี่ยงในปี 2018 เราคาดว่าประเด็นดังกล่าว มีแนวโน้มอยู่ที่ปฏิกิริยาตอบสนองของตลาดต่อความผันผวน (VIX) ที่ปรับตัวสูงขึ้น และต่อแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยโลกที่มีแนวโน้มปรับเพิ่มขึ้นอีกครั้ง หลังจากที่ตลาดคุ้นชินกับภาวะอัตราดอกเบี้ยที่ทรงตัวอยู่ในระดับต่ำมาตลอดตั้งแต่วิกฤตเศรษฐกิจในปี 2008 ดังนั้น กลยุทธ์การลงทุนจึงเป็นการคัดเลือกหลักทรัพย์ที่จะลงทุนเป็นรายตัว โดยหลีกเลี่ยงการลงทุนในหลักทรัพย์ที่นักลงทุนให้ความคาดหวังไว้ในระดับที่สูง

คำถาม: บลจ.ของท่านมีการจัดทีมการลงทุนอย่างไร ปีที่ผ่านมาบลจ.ได้มีการปรับเปลี่ยนโครงสร้างทีมบ้างหรือไม่ บลจ.มีแผนที่จะขยายหรือเพิ่มทีมในอนาคตอันใกล้หรือไม่

คำตอบ: บลจ.กรุงศรี มุ่งเน้นการลงทุนในลักษณะเป็นทีม กล่าวคือ นอกจากจะสนับสนุนให้มีการแสดงความคิดเห็นอย่างมีเหตุผลเพื่อให้ได้มาซึ่งข้อมูลและความเข้าใจทั้งทางด้านกว้างและทางด้านลึกของบริษัทที่จะเข้าลงทุนแล้ว บลจ.กรุงศรี ยังส่งเสริมให้มีการตัดสินใจในการลงทุนร่วมกันเป็นทีม และยังส่งเสริมให้เกิดการถกเถียงกันในด้านความคิด ทั้งนี้ เพื่อนำมาซึ่งการตัดสินใจที่แม่นยำและเป็นประโยชน์สูงสุด โดยในปีที่ผ่านมา บลจ.กรุงศรี ไม่มีการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างการลงทุนดังกล่าว

คำถาม: โปรดระบุปัจจัยที่ท่านคิดว่าทีมการลงทุน หรือกระบวนการใด ที่บลจ.ของท่านต้องการพัฒนาเป็นพิเศษ

คำตอบ: บริษัทจะยังคงรักษามาตรฐานของกระบวนการการบริหารกองทุนเช่นนี้ต่อไป โดยมุ่งเน้นการวิเคราะห์หลักทรัพย์ให้ครอบคลุม เพื่อการคัดเลือกหลักทรัพย์คุณภาพดีให้กับกองทุน รวมถึงส่งเสริมให้บุคลากรได้พัฒนาตนเอง ในการเปิดรับข่าวสารมุมมองใหม่ๆ ในเชิงการเงินการลงทุนให้ทันสถานการณ์อยู่ตลอดเวลา