กองทุนเปิดอเบอร์ดีนสมอลแค็พ (Aberdeen Small Cap : ABSM) โชว์ผลงานได้โดดเด่นอย่างต่อเนื่องโดยเฉพาะการสร้างผลตอบแทนที่ได้อันดับหนึ่งของกลุ่มในระยะเวลา 5ปีย้อนหลัง และให้ความสำคัญกับการควบคุมความเสี่ยงให้อยู่ในระดับต่ำกว่าค่าเฉลี่ย จึงทำให้กองทุน Aberdeen Small Cap ได้รับรางวัล Morningstar Awards 2014 ประเภทกองทุนหุ้นขนาดกลางและเล็ก (Equity General) และเป็นปีที่ 2 ติดต่อกัน
ในปี 2013 ที่ผ่านมาแม้จะเป็นปีที่ตลาดหุ้นไทย (SET Index) ผันผวนเป็นอย่างมาก และผลตอบแทนติดลบ 6.7% แต่กองทุนเปิดอเบอร์ดีนสมอลแค็พ ยังสามารถฝ่าฟันวิกฤตจัทำให้ผลตอบแทนเป็นบวกได้ถึง 3.14% ในขณะที่ค่าเฉลี่ยของกลุ่มนั้นทำได้เพียง -4.37% ทำให้ผลตอบแทนรวมย้อนหลัง 5ปี กองทุน Aberdeen Small Cap ทำได้สูงถึง 33.15% ต่อปี ขณะที่ค่าเฉลี่ยของกลุ่มทำได้ 29.25% ต่อปี
หากพูดถึงกลยุทธ์การลงทุนกองทุนหุ้นของ บลจ. อเบอร์ดีน ทาง บลจ. กล่าวว่า อเบอร์ดีนเน้นการลงทุนแบบ Active โดยใช้วิธี bottom-up เลือกหุ้นที่มีพื้นฐานแข็งแกร่งเป็นรายตัว โดยเลือกซื้อในราคาที่เหมาะสม เพื่อมุ่งเน้นผลตอบแทนที่สูงกว่าเกณฑ์มาตรฐานในการลงทุนระยะปานกลางถึงระยะยาว คือ 3-5 ปีขึ้นไป ปัจจัยสำคัญที่ทำให้กองทุนประสบความสำเร็จคือการลงทุนตามปรัชญาและแนวทางการลงทุนที่เน้นการเลือกลงทุนในบริษัทที่มีปัจจัยพื้นฐานดี มีงบการเงินแข็งแกร่ง บริหารโดยทีมผู้บริหารที่มีความรู้ความสามารถ และมีธรรมมาภิบาลที่โปร่งใส เพื่อผลตอบแทนที่ดีในระยะยาว
ต่อสถานการณ์ที่มีเงินลงทุนที่ไหลออกจากภูมิภาคเอเชียตลอดช่วงปี 2013 โดยเฉพาะประเทศไทยและยังคงมีแนวโน้มไหลออกอย่างต่อเนื่อง บลจ. อเบอร์ดีน มองว่า กระแสเงินลงทุนไม่ได้ส่งผลกระทบโดยตรงต่อการบริหารพอร์ตกองทุน แม้ว่าอาจส่งผลต่อราคาหุ้นรายตัวในระยะสั้น ทั้งนี้ อเบอร์ดีนยังคงลงทุนโดยเน้นการเลือกลงทุนในหุ้นที่มีพื้นฐานแข็งแกร่งเป็นรายตัว ในราคาที่เหมาะสม เพื่อโอกาสของผลตอบแทนที่สูงกว่าเกณฑ์มาตรฐานในการลงทุนระยะปานกลางถึงระยะยาว โดยให้น้ำหนักการลงทุนในหมวดประกัน และค้าปลีก เป็นต้น
ส่วนมุมมองที่มีต่อการลงทุนในปี 2014 บลจ. อเบอร์ดีน ประเมิณว่า ตราสารทุนภายในประเทศคาดว่าจะยังคงมีความผันผวนต่อเนื่องหากปัจจัยทางการเมืองยังดำเนินต่อไป แต่สำหรับนักลงทุนที่มองหาโอกาสในการลงทุนเพื่อผลตอบแทนในระยะยาว การลงทุนในช่วงนี้ก็มีความน่าสนใจโดยเป็นการทยอยลงทุนอย่างต่อเนื่อง สำหรับตราสารทุนต่างประเทศ กลุ่มเศรษฐกิจที่พัฒนาแล้ว เช่น สหรัฐ ยุโรป และญี่ปุ่น ยังคงน่าสนใจสำหรับปีนี้ เนื่องจากสัญญาณการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจของกลุ่มประเทศเหล่านี้
แนวโน้มดอกเบี้ยในประเทศ บลจ. อเบอร์ดีน มีความเห็นว่า ธนาคารแห่งประเทศไทยจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงมาที่ระดับ 2.00% แต่ทาง ธปท เองก็ต้องทำการติดตามตัวเลขทางเศรษฐกิจอย่างต่อเนื่อง สำหรับบริษัทในพอร์ตการลงทุน หากมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยก็จะส่งผลให้ต้นทุนทางธุรกิจปรับตัวลดลง ซึ่งอาจส่งผลดีต่อผลประกอบการของบริษัทเหล่านี้ แต่ทางทีมผู้จัดการกองทุนก็พิจารณาถึงความเสี่ยงของดอกเบี้ยขาขึ้นเช่นกัน โดยเน้นลงทุนในบริษัทที่มีอัตราหนี้ต่อทุน และภาระการก่อหนี้ในระดับต่ำ
บลจ. อเบอร์ดีน กล่าวต่อว่า รางวัลที่ได้รับถือเป็นอีกหนึ่งบทพิสูจน์ที่สำคัญสำหรับทีมงานทุกคน สะท้อนถึงความสามารถในการบริหารจัดการพอร์ตการลงทุนและผลตอบแทนของกองทุนที่เป็นที่ยอมรับ จุดเด่นของกองทุนมาจากบริหารพอร์ตการลงทุนโดยทีมงานมืออาชีพ และมาจากปรัชญาและแนวทางการลงทุนที่เน้นการเลือกลงทุนในบริษัทที่มีปัจจัยพื้นฐานดี มีงบการเงินแข็งแกร่ง บริหารโดยทีมผู้บริหารที่มีความรู้ความสามารถ และมีธรรมมาภิบาลที่โปร่งใส เพื่อผลตอบแทนที่ดีในระยะยาว
สุดท้ายนี้ นักลงทุนควรพิจารณาสินทรัพย์ที่กองทุนรวมไปลงทุนว่าเหมาะสมกับวัตถุประสงค์และความเสี่ยงที่นักลงทุนรับได้หรือไม่ ทั้งนี้ การพิจารณาสไตล์ในการบริหารจัดการกองทุนของแต่ละบลจ.ที่แตกต่างกัน ก็มีส่วนสำคัญในการสร้างผลตอบแทนในระยะยาว อีกทั้งยังแนะนำให้ทยอยลงทุนแบบสม่ำเสมอเพื่อผลตอบแทนในระยะยาว เนื่องจากการจับจังหวะตลาด (market timing) เป็นสิ่งที่ยากและมีความไม่แน่นอนสูง
:quality(80)/cloudfront-us-east-1.images.arcpublishing.com/morningstar/LUIUEVKYO2PKAIBSSAUSBVZXHI.png)
