Awards Winner - RMF Fixed Income

ความโดดเด่นของกองทุนเปิดบัวหลวงตราสารหนี้เพื่อการเลี้ยงชีพ (Bualuang Fixed-Income RMF: BFRMF) คือ กลยุทธ์การลงทุนเพื่อเน้นการสร้างผลตอบแทนจากการลงทุนที่ดีและสม่ำเสมอในระยะยาว มีความคงเส้นคงวา สามารถชนะค่าเฉลี่ยของกลุ่มได้ในทุกปี จึงทำให้กองทุน Bualuang Fixed-Income RMF สามารถคว้ารางวัล Morningstar Awards 2014 กองทุนรวมเพื่อการเลี้ยงชีพ ประเภทตราสารแห่งหนี้ (Retirement Mutual Fund – Fixed Income) ในปีนี้ไปครอง

จุดเด่นของกองทุน BFRMF  คือกองทุนมีกลยุทธ์บริหารการลงทุนแบบ Active Management ด้วยการคาดการณ์แนวโน้มอัตราดอกเบี้ย การคาดการณ์เส้นอัตราผลตอบแทน การพิจารณาถึงส่วนต่างของอัตราผลตอบแทนในแต่ละช่วงอายุ (Yield Spreads) การวิเคราะห์ความเสี่ยงด้านเครดิต โดยมีเป้าหมายเพื่อรักษามูลค่าเงินลงทุน (Capital Preservation) และเพิ่มผลตอบแทน (Return Enhancement) อย่างไรก็ตาม ด้วยปรัชญาการลงทุนของกองทุนบัวหลวง เราจึงจะไม่นำเงินของผู้ลงทุนไปเสี่ยงในสิ่งที่ไม่สมควร แต่เราจะบริหารเพื่อให้ได้ผลตอบแทนที่ดีในระยะยาวอย่างสม่ำเสมอ

สำหรับเคล็ดลับที่ทำให้กองทุน BFRMF ประสบความสำเร็จ บลจ. บัวหลวง เปิดเผยว่า การปรับเปลี่ยนพอร์ตการลงทุนให้เหมาะสมตามภาวะตลาดในแต่ละช่วงเวลา โดยเราวิเคราะห์คาดการณ์ปัจจัยต่างๆ เพื่อกำหนด Strategic portfolio Duration ให้เหมาะสมกับสถานการณ์ และเน้นใน Credit quality ด้วยการคัดเลือกตราสารภาคเอกชนที่มีคุณภาพเครดิตที่ดี ควบคู่กับส่วนต่างอัตราผลตอบแทน (Credit Spreads) ที่เหมาะสม และกลั่นกรองด้วย Internal Credit scoring ที่ยึดหลักระมัดระวังและคำนึงถึงสภาพคล่องของตราสารเป็น

บลจ. บัวหลวง ประเมิณการลงทุนในปี 2014 นี้ว่า อัตราดอกเบี้ยนโยบายจะปรับลดลงไม่ต่ำกว่า 25 basis point ภายในครึ่งปีแรกของปี 2014 จากแนวโน้มการชะลอตัวทางเศรษฐกิจไทยในขณะที่แรงกดดันทางด้านเงินเฟ้อยังอยู่ในระดับต่ำ รวมทั้งนโยบายการคลังที่ยังไม่สามารถดำเนินได้เต็มที่ภายใต้สถานการณ์ปัจจุบัน และด้วยภาพเหตุการณ์ปัจจุบันที่ยังไม่มีความชัดเจนด้านการเมืองในประเทศ จึงคาดว่าอัตราดอกเบี้ยนโยบายน่าจะทรงตัวที่ระดับเดิมในครึ่งปีหลัง

ซึ่งแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยดังกล่าวจะเป็นผลดีต่อกองทุน โดยจะเน้นการลงทุนในตราสารหนี้รุ่นระยะสั้น (1 – 3 ปี) กับระยะกลาง (3 – 10 ปี) ที่คาดว่าจะได้รับประโยชน์สูงสุดจากแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยที่ลดลง โดยที่รุ่นระยะสั้นและกลางดังกล่าวยังมีความได้เปรียบทางด้านสภาพคล่องเมื่อเทียบกับตราสารระยะยาวอีกด้วย ทั้งนี้ มีคำแนะนำสำหรับผู้ลงทุนที่ใกล้จะเกษียณอายุหรือผู้ลงทุนที่เก็บออมไว้เพื่อการเกษียนอายุในวันข้างหน้าว่า “ควรแบ่งเงินลงทุนในกองทุนตราสารหนี้เพื่อรับอัตรา ผลตอบแทนที่ดีขึ้นเมื่อดอกเบี้ยลดลงได้แล้ว”

ความเสี่ยงที่ต้องระมัดระวังเป็นพิเศษในปีนี้ ทั้งในและต่างประเทศคือ แนวโน้มหนี้ภาคครัวเรือนที่เพิ่มสูงขึ้น ส่งผลกระทบต่อการใช้จ่ายของประชาชนและการจ่ายคืนหนี้ต่อสถาบันการเงิน จึงต้องติดตามเสถียรภาพของสถาบันการเงินขนาดเล็กด้วย ขณะที่ปัจจัยต่างประเทศยังคงโฟกัสที่ความเปราะบางในการฟื้นตัวของเศรษฐกิจประเทศพัฒนาแล้ว รวมถึงการชะลอตัวของประเทศกลุ่มตลาดเกิดใหม่ นอกจากนี้ ปัญหาการเมืองภายในของประเทศต่างๆ จะกระทบความเชื่อมั่นในการลงทุนของภูมิภาคนั้นๆ และหากเกิดความรุนแรงมากขึ้นอาจขยายไปภูมิภาคอื่นด้วย

คำแนะนำสำหรับการลงทุนในปีนี้ บลจ. บัวหลวง มีความเห็นว่า ภายใต้ภาวะความเสี่ยงจากปัจจัยทั้งภายในและนอกประเทศอย่างที่เป็นอยู่ นักลงทุนควรมีการลงทุนในตราสารหนี้เป็นส่วนหนึ่งของพอร์ตลงทุนด้วยน้ำหนักที่ Over weight เมื่อเทียบกับสินทรัพย์อื่นๆ เนื่องจากการกระจายความเสี่ยงแบบนี้จะช่วยให้ป้องกันมูลค่าของเงินต้นในพอร์ตการลงทุนได้ระดับหนึ่ง และด้วยแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยที่จะลดลงประกอบกับภาพการเมืองที่ยังไม่ชัดเจน การเพิ่มนำหนักลงทุนในตราสารหนี้จึงยังเป็นทางออกในการจัดสัดส่วนการลงทุนที่ดี

ท้ายนี้ บลจ. บัวหลวง มองว่า รางวัลที่ได้รับถือเป็นโอกาสที่ดีในการสื่อสารให้ลูกค้าหรือนักลงทุนได้ทราบว่า     กลยุทธ์การลงทุนในตราสารหนี้ของกองทุนบัวหลวง ไม่ได้เน้นว่าจะต้องได้รับผลตอบแทนที่สูงเหนือกว่าคู่แข่ง เพราะผลตอบแทนที่สูงขึ้นจะต้องแลกมาด้วยความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นพร้อมกัน แต่จะเน้นเรื่องความสม่ำเสมอของผลตอบแทน ภายใต้ความเสี่ยงในระดับที่เหมาะสม และความปลอดภัยของเงินลงทุนเป็นสำคัญ  เพื่อให้นักลงทุนสามารถมั่นใจได้ว่าเงินที่ลงทุนในกองทุน BRMF นี้จะเติบโตอย่างมั่นคงและช่วยรักษาอำนาจการใช้จ่ายให้กับท่านเมื่อถึงวัยเกษียณ