Awards Winner - RMF Fixed Income

บลจ.ธนชาต  กล่าวว่า ปัจจัยที่ทำให้กองทุนประสบความสำเร็จ คือ การวิเคราะห์และปรับเปลี่ยนการลงทุนตามปัจจัยพื้นฐาน รวมถึงจังหวะของตลาดในช่วงเวลาที่เหมาะสม ประกอบคณะกรรมการบริหารการลงทุนที่ช่วยกันให้มุมมองด้านเศรษฐกิจ ตลาดเงิน ตลาดทุนได้รอบด้านและรอบคอบ

กลยุทธ์ในการลงทุนที่สำคัญของกองทุนคือ กองทุนเน้นการปรับเปลี่ยนอายุและประเภทตราสารที่ถือครองให้เหมาะสมในแต่ละช่วงเวลา แต่มีความระมัดระวังสูงกับคุณภาพเครดิตและสภาพคล่องของตราสารที่ลงทุน และยังมีการผสมผสานตราสารหนี้ที่หลากหลายเพื่อใช้สร้างกำไรให้กับกองทุนในแต่ละช่วงเวลา ในกลุ่มตราสารหนี้ แต่ละประเภทอย่างพันธบัตรภาครัฐบาลและพันธบัตรธนาคารแห่งประเทศไทย จะเป็นสินทรัพย์สภาพคล่องสูง เราใช้เพื่อหาผลประโยชน์จากความผันผวนของอัตราผลตอบแทน ส่วนเงินฝาก ใช้จังหวะที่มีการแข่งขันด้านเงินฝากของธนาคารพาณิชย์สูงเพื่อดึงผลตอบแทนคงที่ไว้บางส่วน และหุ้นกู้ภาคเอกชนเพื่อส่วนต่างของผลตอบแทนที่เหมาะสม โดยจะยึดหลักการกระจายความเสี่ยงในกลุ่มสินทรัพย์ เพราะการลงทุนในหลักทรัพย์ใดหลักทรัพย์หนึ่งมากเกินไปถือเป็นความเสี่ยงที่เราจะไม่ทำ

บลจ.ธนชาต  มีความเห็นต่อการลงทุนในปี 2558 นี้ว่า เศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่ฟื้นตัว ทำให้สามารถลดทอนมาตรการผ่อนคลายทางการเงินได้ โดยสหรัฐฯ น่าจะเข้าสู่ช่วงของการปรับขึ้น Fed Fund Rate ในปีนี้

สำหรับปัจจัยในประเทศ คือ นโยบายภาครัฐ เช่น การลงทุนโครงการโครงสร้างพื้นฐาน ที่จะส่งผลให้ปริมาณพันธบัตรรัฐบาลที่ออกใหม่โดยเฉพาะพันธบัตรระยะยาวจะมีเพิ่มขึ้น และทำให้ Yield Curve ของไทยน่าจะมีความชันขึ้นกว่าช่วงที่ผ่านมาถึงแม้จะยังเป็นปัจจัยที่ยังไม่เกิดขึ้นในระยะเวลาอันใกล้ แต่ปัจจัยเหล่านี้ล้วนส่งผลให้ภาวะการลงทุนในตลาดตราสารหนี้ในปีนี้จะผันผวนขึ้น ซึ่งเป็นทั้งโอกาส และความเสี่ยง บลจ.ธนชาต จะให้ความระมัดระวังการลงทุนเป็นพิเศษ อย่างไรก็ดี การที่กลุ่มยูโรโซน ญี่ปุ่น  และจีน จะยังคงผ่อนคลายนโยบายทางการเงิน จะช่วยไม่ให้ตลาดตราสารหนี้ผันผวนมากนัก

และจากที่คาดการณ์ว่าตลาดตราสารหนี้ในปี 2558 จะผันผวนกว่าปีที่ผ่านมา ทำให้การปรับกลยุทธ์การลงทุนต้องทำอย่างรวดเร็ว เช่น การปรับเปลี่ยน Portfolio Duration การจัดสรรสัดส่วนการลงทุนในตราสารแต่ละประเภท ต้องเตรียมการสำหรับความเสี่ยงจากความผันผวนรอบใหญ่ที่จะเกิดขึ้นในช่วงที่สหรัฐฯ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งน่าจะเป็นในช่วงกลางปีไปแล้ว 

ส่วนโอกาสของการลงทุนในตราสารหนี้ของปี 2558 ก็จะขึ้นอยู่กับจังหวะในขณะใดขณะหนึ่ง หาก Bond Yield/Yield Curve ชันเกินไป ก็อาจเป็นจังหวะที่เหมาะสมในการขยาย duration ของพอร์ตลงทุน

ท้ายนี้  บลจ.ธนชาต  ฝากถึงผู้ลงทุนที่สนใจในกองทุนของ บลจ.ธนชาต  ว่า ทางเราเน้นการทำงานในเชิงรุก (Active Management) การปรับเปลี่ยน Portfolio อย่างสม่ำเสมอ และกล้าที่จะนำเสนอโอกาสใหม่ๆให้กับนักลงทุน แต่มั่นใจได้ว่าตราสารที่เราเลือกลงทุนเป็นตราสารที่ดี เพราะเราจะพิจารณาความเสี่ยงควบคู่กับผลตอบแทนที่ได้รับว่าคุ้มค่ากันหรือไม่ ดังนั้น จึงนำมาซึ่งผลตอบแทนที่ดี ไว้วางใจได้ และคงความสม่ำเสมอต่อเนื่อง