มอร์นิ่งสตาร์สำรวจกองทุนรวมทั่วโลก

ผลการวิจัยสำหรับประเทศไทยโดยสังเขป

• นักลงทุนกองทุนรวมในประเทศไทยได้รับผลประโยชน์สูงสุดจากนโยบายเรื่องการยกเว้นภาษีเงินได้จากการลงทุนในกองทุนรวม รวมทั้งมาตราฐานในการเปิดเผยข้อมูลที่พัฒนามากขึ้นสู่ระดับสากล อาทิ หนังสือชี้ชวนส่วนสรุปที่ล่าสุดได้มีการปรับปรุงให้มีข้อมูลที่เป็นมาตราฐานมาขึ้นอีกทั้งยังง่ายต่อความเข้าใจ รวมทั้งมาตราฐานในการการเปิดเผยข้อมูลพอร์ตโฟลิโอการลงทุนได้ถูกยกระดับให้เป็นการเปิดเผยแบบรายไตรมาสซึ่งจะเริ่มขึ้นในช่วงไตรมาส 3 ของปี 2558 เป็นต้นไป
• ในเรื่องของกฎเกณฑ์ในการลงทุน ประเทศไทศยังคงมีข้อจำกัดอยู่มากเมื่อเปรียบเทียบประเทศอื่นๆ อาทิ จำนวนกองทุนในต่างประเทศที่สามารถเปิดให้นักลงทุนเลือกลงทุนที่ยังมีอยู่น้อย ถึงแม้ว่าจะมีการทำข้อตกลงระหว่าง 3 ประเทศ ไทย สิงคโปร์ และ มาเลเซียในเรื่องของ ASEAN CIS
• กองทุนรวมในประเทศไทยเรียกเก็บค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายสูงกว่าค่าเฉลี่ยเล็กน้อยเมื่อเปรียบเทียบกับประเทศอื่นๆในงานวิจัย โดยเฉพาะกองทุนในกลุ่มกองทุนตราสารทุนและกองทุนตลาดเงิน อย่างไรก็ตามค่าใช้จ่ายของกองทุนตราสาหนี้ยังถือว่าอยู่ในระดับต่ำ
• ช่องทางการซื้อขายหน่วยลงทุนและบทบาทของสื่อในประเทศ ยังมีข้อจำกัดอยู่พอสมควรเมื่อเปรียบเทียบกับประเทศอื่นๆ โดยเฉพาะเรื่องช่องทางการซื้อขายหน่วยลงทุนที่มีอยู่อย่างจำกัดซึ่งจากผลงานวิจัยระบุว่า มีจำนวนน้อยกว่า 20% ของกองทุนรวมในประเทศไทยที่ถูกขายผ่านระบบเปิด หรือ open-architecture system

สรุปผลการจัดอันดับของผลงานวิจัยสำรวจประสบการณ์การลงทุนของนักลงทุนทั่วโลกมีดังต่อไปนี้ 

สำหรับผลงานวิจัยในครั้งนี้ ได้มีการนำดัชนีการมีเสรีภาพทางสื่อมวลชน The World Press Freedom Index เพิ่มเข้ามาร่วมพิจารณาในหัวข้อการซื้อขายหน่วยลงทุนและบทบาทของสื่อ อีกทั้งยังมีการเพิ่มการพิจารณาในส่วนของการเปิดเผยข้อมูลพอร์ตโฟลิโอการลงทุน และเป็นครั้งแรกที่ได้มีการทำการศึกษาประเทศฟินแลนด์

สรุปประเด็นที่น่าสนใจจากผลงานวิจัยในครั้งนี้มีดังต่อไปนี้

• ประเทศเกาหลีใต้ ได้รับคะแนนในระดับ A ในครั้งนี้เนื่องจาก การพัฒนาที่เพิ่มขึ้นเป็นอย่างมากในเรื่องของมาตราฐานการซื้อขายหน่วยลงทุน
• สหรัฐอเมริกา ยังคงรักษาอันดับคะแนนสูงสุดเป็นครั้งที่ 4 ติดต่อกันที่คะแนนในระดับ A โดยมีจุดเด่นในเรื่องของค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายที่ถูกและมีมาตราฐานการเปิดเผยข้อมูลที่ค่อนข้างสูง
• เนเธอร์แลนด์ได้รับคะแนนสูงมากขึ้นจาก B เมื่อผลการศึกษาครั้งที่แล้วมาอยู่ในระดับ A- ในครั้งนี้จากการพัฒนาในเรื่องของค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายที่ถูกและมาตราฐานการซื้อขายหน่วยลงทุน โดยเฉพาะเรื่องของการห้ามที่ปรึกษาการลงทุนรับค่าคอมมิสชั่น
• ประเทศฟินแลนด์ได้รับคะแนนระดับ B- แสดงให้เห็นถึงมาตราฐานที่ได้รับการพัฒนาในระดับเดียวกันกับกลุ่มประเทศในยุโรปอื่นๆ
• ประเทศจีนได้รับการจัดอันดับคะแนนต่ำสุด D+ เป็นผลมาจากการเรียกเก็บค่าธรรมเนียมต่างๆในระดับสูง ข้อจำกัดที่มีมากต่อการลงทุนในต่างประเทศ รวมทั้งการห้ามขายกองทุนที่จดทะเบียนในต่างประเทศ
• นับแต่ผลการศึกษาในครั้งที่แล้ว พบว่า นิวซีแลนด์ได้มียกระดับการเปิดเผยข้อมูลพอร์ตการลงทุนเป็นแบบรายครึ่งปี ส่วนในประเทศไทยก็เช่นกันก็ได้มีการปรับเกณฑ์ให้มีการเปิดเผยข้อมูลในส่วนนี้เป็นแบบรายไตรมาส ทั้งออสเตรเลียยังคงเป็นประเทศเดียวที่ยังไม่มีการกำหนดให้เปิดเผยข้อมูลในส่วนดังกล่าว อย่างไรก็ตามผลงานวิจัยยังพบว่า กองทุนในหลายประเทศมีการเปิดเผยข้อมูลพอร์ตโฟลิโอการลงทุนมากกว่าที่เกณฑ์กำหนดไว้โดยหลายกองทุนเริ่มมีการเปิดเผยข้อมูลดังกล่าวเป็นแบบรายเดือน
• ผลการวิจัยพบว่าเกือบทุกประเทศในผลงานวิจัยนี้ได้มีการพัฒนากฎเกณฑ์ในการลงทุนอย่างต่อตลอด 2 ปีที่ผ่านมาแสดงให้เห็นความกระตือลือล้น การเอาใจใส่อย่างต่อเนื่องของผู้กำกับดูแลของแต่ละประเทศ (regulators)
• ผลการวิจัยยังพบว่า 22 จาก 25 ประเทศที่ได้ทำการศึกษานี้ ผู้ลงทุนมีธนาคารและบริษัทประกันเป็นช่องทางหลักในการซื้อขายหน่วยลงทุน

ทั้งนี้สามารถติดตามผลงานวิจัยฉบับเต็มได้ที่ http://global.morningstar.com/GFIE2015PressKit