การลงทุนในพลังงานสะอาด

เพื่อให้เราสามารถบรรลุเป้าหมายในการลดโลกร้อนภายในปี 2050 ตามข้อตกลงใน Paris Agreement ทำให้มีความจำเป็นไปสู่การปรับเปลี่ยนวิธีการใช้พลังงาน ซึ่งที่ผ่านมาในอดีตได้มีการเปลี่ยนการใช้แหล่งพลังงานของโลกจากการใช้ไม้มาเป็นการพึ่งพาถ่านหินในปี 1900 และจากถ่านหินมาเป็นน้ำมันในปี 1960 ซึ่งการเปลี่ยนผ่านในช่วงดังกล่าวนั้นกินระยะเวลายาวนานกว่าที่คาดการณ์กันไว้ ดังนั้นเป้าหมายการลดคาร์บอนในรอบนี้จึงเป็นที่น่าสนใจว่าจะสามารถทำได้ตามแผนที่ตั้งไว้ภายในปี 2050 หรือไม่ และการลงทุนในช่วงเวลาแบบนี้จะมีผลตอบแทนและความเสี่ยงอย่างไรบ้าง

เราจะสามารถลดการสร้างคาร์บอนได้เร็วพอหรือไม่

ที่ผ่านมาสหรัฐอเมริกาสามารถที่จะลดคาร์บอนลงได้ถึง 15% นับตั้งแต่ปี 2005 จากการเปลี่ยนแปลงการผลิตและการใช้พลังงานในประเทศ โดยหลักๆแล้วสัดส่วนกว่า 80% ของคาร์บอนถูกสร้างขึ้นจากอุตสาหกรรมพลังงาน จึงทำให้เป้าหมายการลดคาร์บอนถูกให้ความสำคัญมาที่อุตสาหกรรมนี้

แม้ที่ผ่านมาภาคพลังงานจะลดคาร์บอนได้ลงต่อเนื่องก็ตาม แต่จากนี้หากอัตราการลดคาร์บอนของภาคพลังงานยังอยู่ในอัตราเดิมก็คาดว่าอุตสาหกรรมนี้จะยังเป็นผู้สร้างคาร์บอนหลักให้กับระบบเหมือนเช่นเดิม ทั้งนี้ภายในปี 2035 อุตสาหกรรมพลังงานจะยังสร้างคาร์บอนขึ้นมาในสัดส่วนสูงถึง 70% ของทั้งระบบ และถึงแม้จะพยายามไปสู่การใช้พลังงานสะอาดมากขึ้นเพื่อให้บรรลุข้อตกลงของ Paris Agreement อุตสาหกรรมพลังงานก็จะยังสร้างคาร์บอนขึ้นมาในสัดส่วนสูงถึง 50% ของทั้งระบบ

การดำเนินการลดคาร์บอนในอุตสาหกรรมพลังงานภายใต้การนำของประธานาธิบดี โจ ไบเดนนั้นจึงต้องเข้มงวดขึ้นเป็น 3 เท่าจากปัจจุบัน อย่างไรก็ตามยังคงมีข้อจำกัดในการพัฒนาแหล่งพลังงานสะอาด ไม่ว่าจะเป็นเรื่องของข้อจำกัดทางการเงิน  การผลิตและการสร้างแหล่งพลังงานลมและแสงแดดในอนาคต รวมถึงระบบโครงสร้างพื้นฐานเช่นสายไฟฟ้าเพื่อรองรับพลังงานหมุนเวียน ทั้งนี้ สํานักงานสารสนเทศด้านพลังงานของสหรัฐอเมริกาคาดว่าภายในปี 2035 นั้นสหรัฐจะผลิตไฟฟ้ามาจากแหล่งพลังงานสะอาดในสัดส่วนประมาณ 51% ของพลังงานทั้งหมดที่ผลิตได้ ซึ่งหากจะทำให้ได้ตามเป้าหมายในการลดโลกร้อน หน่วยงานที่เกี่ยวข้องคาดว่าอาจจะทำให้เกิดได้จริงภายในปี 2040

ทำให้ Morningstar คาดว่าจากนี้ไปจะมีการสร้างโรงไฟฟ้าพลังงานลมและแสงแดดขึ้นมาอีกจำนวนมาก รวมถึงการนำเข้าพลังงานสะอาดจากต่างประเทศ ขณะที่โรงไฟฟ้าถ่านหินจะลดลง ทำให้การเปลี่ยนผ่านไปสู่ยุคพลังงานสะอาดจะถูกนำโดยการลงทุนในโรงไฟฟ้าแสงอาทิตย์และพลังงานลม ซึ่งคาดว่าในอีก 3 ปีจากนี้โรงไฟฟ้าแสงอาทิตย์จะมีสัดส่วนมากถึง 2 ใน 3 ของพลังงานหมุนเวียนในระบบ โดยเป็นผลมาจากการพัฒนาประสิทธิภาพการผลิต การมีนโยบายส่งเสริมทางภาษี รวมถึงการประยุกษ์ใช้เทคโนโลยีแบตเตอรีเข้ามาร่วมในการกักเก็บพลังงานจากแสงแดดส่งผลให้มีการเก็บพลังงานได้มากขึ้น

ตัวอย่างบริษัทที่น่าสนใจในกลุ่มพลังงานสะอาด

Entergy ETR มอร์นิ่งสตาร์เรตติ้ง 4 ดาว, Price/Fair Value: 0.85

ให้อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่ 4% ต่อปี อัตราการเติบโตของกำไรที่ 7% ซื้อขายที่ระดับ PE 15 เท่า ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ย PE ของ Sector อยู่ 15% โดยปัจจัยขับเคลื่อนการเติบโตมาจากความต้องการใช้ไฟฟ้าที่สูง การขยายการลงทุนในพลังงานสะอาด การลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานและเครือข่ายเพื่อรองรับการเติบโต

Duke Energy DUK มอร์นิ่งสตาร์เรตติ้ง 4 ดาว, Price/Fair Value: 0.87

บริษัทตั้งเป้าการเติบโตของกำไรที่ 5-7% และมีเงินปันผล 4.4% โดยมีแผนขยายการลงทุนถึง 65,000 ล้านเหรียญสหรัฐในปี 2023-2027 ในธุรกิจพลังงานสะอาดและการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานเพื่อรองรับการลดคาร์บอน

Albemarle ALB มอร์นิ่งสตาร์เรตติ้ง 5 ดาว, Price/Fair Value: 0.63

เป็นผู้ผลิตลิเทียมรายใหญ่ของโลก รายได้หลักเกือบ 90% มาจากธุรกิจลิเทียม และด้วยการมีแหล่งผลิตที่ค่อนข้างดีทำให้บริษัทมีความได้เปรียบด้านต้นทุนการผลิตอย่างมาก การเติบโตของการใช้รถยนต์ไฟฟ้า ทำให้มีความต้องการใช้ลิเทียมที่เพิ่มขึ้นซึ่งส่งผลต่อราคาให้สูงขึ้นด้วย

Exxon Mobil XOM มอร์นิ่งสตาร์เรตติ้ง 3 ดาว, Price/Fair Value: 0.91

บริษัทมีแผนที่จะเพิ่มกำไรจากปี 2019 ขึ้นเป็นอีกเท่าตัวภายในปี 2025 และเพิ่มกระแสเงินสดอีกเท่าตัวภายในปี 2027 ผ่านการลดต้นทุนการดำเนินงาน การปรับปรุงพอร์ตโฟลิโอ การขยายตัวในธุรกิจต้นน้ำ ปลายน้ำ ธุรกิจเคมีภัณฑ์

TotalEnergies TTE มอร์นิ่งสตาร์เรตติ้ง 3 ดาว, Price/Fair Value: 0.89

บริษัทมีเป้าหมายลดมลพิษให้เป็นศูนย์ในปี 2050 ผ่านการขยายการลงทุนไปในธุรกิจพลังงานหมุนเวียนเพิ่มขึ้น และจะนำกระแสเงินสดที่ได้ในสัดส่วน 35-40% มาจ่ายคืนให้แก่ผู้ถือหุ้นซึ่งเป็นอัตราที่ค่อนข้างสูงเมื่อเทียบกับคู่แข่งในอุตสาหกรรม

สำหรับกองทุนในประเทศไทย เรามีกลุ่มกองทุนประเภท Alternative Energy Equity ที่จะลงทุนในหุ้นกลุ่มพลังงานทางเลือกต่างๆ ท่านนักลงทุนสามารถหาข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับกองทุนกลุ่มนี้ได้ที่ https://shorturl.at/hjmrv