เราจำเป็นต้องมี Bitcoin ในพอร์ตหรือไม่

การลงทุนใน Bitcoin ก็มีทั้งข้อดีข้อเสีย หากนักลงทุนสนใจที่จะลงทุนก็เป็นอีกทางเลือกหนึ่ง แต่ก็ควรลงทุนในสัดส่วนที่ไม่สูงมากและลงทุนด้วยความระมัดระวัง

Morningstar 15/02/2564

Bitcoin หรือสกุลเงินดิจิทัล ที่ผ่านมาราคาซื้อขายค่อนข้างผันผวนอย่างมาก โดยในปี 2018 ราคาปรับลดลงถึง 74% หลังจากนั้นราคาปรับเพิ่มขึ้นเป็นเท่าตัวในปี 2019 และเพิ่มขึ้นเป็น 4 เท่าในปี 2020 ขณะที่ปริมาณการซื้อขายก็เพิ่มขึ้นอย่างมากหลังจากนักลงทุนรายย่อยสามารถเข้ามาซื้อขายโดยไม่มีค่าธรรมเนียมผ่านPlatforms อย่างเช่น Robinhood นอกจากนี้ นักลงทุนสถาบันอย่างเช่น BlackRock ก็มีนโยบายการลงทุนใน Bitcoin นี้เช่นกัน ทั้งนี้ การลงทุนใน Bitcoin ก็มีทั้งข้อดีข้อเสีย หากนักลงทุนสนใจที่จะลงทุนก็เป็นอีกทางเลือกหนึ่ง แต่ก็ควรลงทุนในสัดส่วนที่ไม่สูงมากและลงทุนด้วยความระมัดระวัง

ทำไมควรลงทุน Bitcoin

Bitcoin นับได้ว่าเป็นการปฏิวัติรูปแบบของสกุลเงินและระบบการชำระเงินในรูปแบบเดิมๆ และด้วยปริมาณเงิน Bitcoin ในระบบที่มีอยู่อย่างจำกัดเพียง 21 ล้านหน่วย ประกอบกับความต้องการใช้สกุลเงินดิจิทัลที่เพิ่มสูงขึ้น เพื่อเป็นสื่อกลางในการแลกเปลี่ยนภายใต้ต้นทุนการทำธุรกรรมที่ต่ำ ยิ่งส่งผลให้มูลค่าของ Bitcoin เพิ่มสูงขึ้นได้อย่างมาก นอกจากนี้ การที่ปริมาณ Bitcoin มีอยู่จำกัดก็ทำให้ลดความเสี่ยงเรื่องเงินเฟ้อ และถือเป็นการลงทุนที่ดีในยามที่ค่าเงิน USD อ่อนค่าได้อีกด้วย

bitcoin ind

ข้อควรระวังใน Bitcoin

เนื่องจาก Bitcoin ไม่มีรูปร่าง ไม่สามารถจับต้องได้ ไม่ได้มีมูลค่าที่แท้จริงว่าควรจะเป็นเท่าไหร่ มูลค่าของ Bitcoin จึงขึ้นอยู่กับความต้องการซื้อขายในขณะนั้น ทำให้เมื่อราคาเพิ่มสูงขึ้นมากก็อาจปรับลดลงได้อย่างมากเช่นกันเนื่องจากไม่มีปัจจัยพื้นฐานมารองรับมูลค่าว่าควรจะเป็นเท่าไหร่ นอกจากนี้ยังมีเรื่องของค่าธรรมเนียมการซื้อขาย เช่น การบวกเพิ่มส่วนต่างในการซื้อขาย หรือค่าธรรมเนียมในการซื้อขายผ่าน Debit card และค่าธรรมเนียมในการเก็บรักษา Bitcoin ในระบบดิจิทัล

บทบาทของ Bitcoin ในพอร์ตการลงทุน

Bitcoin นับได้ว่าเป็นสินทรัพย์ที่ช่วยกระจายความเสี่ยงจากการลงทุนได้ เนื่องจากหากดูย้อนหลัง 3 ปีจะพบว่าทิศทางการเปลี่ยนแปลงของ Bitcoin ไม่ได้ขึ้นอยู่กับสินทรัพย์ต่างๆหรือมีความสัมพันธ์ต่อสินทรัพย์อื่นๆน้อยมาก เช่น การที่ Bitcoin มี Negative correlation กับค่าเงิน USD ก็แปลว่า การลงทุนใน Bitcoin ทำให้เราลดความเสี่ยงจากการลงทุนในค่าเงิน USD ที่มีแนวโน้มอ่อนค่าลงได้

3Y corre

(Correlations = 0 คือสินทรัพย์ทั้งสองไม่มีความสัมพันธ์กัน,  = 1 คือสินทรัพย์ทั้งสองสัมพันธ์กันค่อนข้างมาก)

อย่างไรก็ตาม ที่ผ่านมา Bitcoin ให้ผลตอบแทนที่สูงเนื่องจากมีความผันผวนค่อนข้างมาก ซึ่งเป็นเพราะปริมาณการซื้อขายที่ไม่สูงมากในอดีต แต่ในปัจจุบันแม้ว่าความผันผวนจะลดลงก็ตามแต่ก็นับว่ายังมากกว่าหุ้นในตลาดอยู่ดี ดังนั้นหากจะลงทุนใน Bitcoin ก็ต้องขึ้นอยู่กับการคาดการณ์ต่ออนาคตด้วยว่าแนวโน้มของสินทรัพย์ต่างๆจะเป็นอย่างไรต่อไป รวมถึงน้ำหนักการลงทุนใน Bitcoin ว่าจะมากน้อยแค่ไหนเมื่อเทียบกับสินทรัพย์อื่นๆ

โดยสรุป Bitcoin เป็นที่นิยมในหมู่นักลงทุนที่ชอบการเก็งกำไรทำให้แนวโน้มราคาเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วและปรับลงเร็วมากเช่นกันโดยไม่มีมูลค่าพื้นฐานที่แท้จริงมาอ้างอิงได้ และแม้ว่านักลงทุนบางส่วนจะมองว่า Bitcoin เป็นเหมือนเครื่องมือช่วยกระจายความเสี่ยงจากการลงทุนแต่ก็ไม่สามารถพิสูจน์ให้เห็นอย่างชัดเจนได้ว่าการเพิ่มการลงทุน Bitcoin ในพอร์ตการลงทุนจะทำให้ความเสี่ยงและผลตอบแทนที่ได้ดีขึ้น แต่อย่างน้อย Bitcoin ก็ถือเป็นสกุลเงินทางเลือกอีกชนิดหนึ่งที่มีระบบการแลกเปลี่ยนที่มีประสิทธิภาพ และการถือครอง Bitcoin ก็ช่วยป้องกันความเสี่ยงจากการอ่อนค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐได้

About Author

Morningstar