สรุปการลงทุนในสหรัฐรอบปี 2020

ปี 2020 ที่ผ่านมานั้น โดยเฉพาะในไตรมาสสุดท้ายของปีตลาดหุ้นสหรัฐปรับตัวสูงขึ้นทำสถิติใหม่ ด้วยความหวังต่อความสำเร็จของวัคซีน Coronavirus การเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐ และความคาดหวังต่อมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ ที่จะมาช่วยฟื้นเศรษฐกิจและการเมืองในช่วงที่ผ่านมาให้ดีขึ้น

ขณะที่ราคาสินทรัพย์เสี่ยงต่างๆปรับเพิ่มขึ้นในช่วงไตรมาสสุดท้ายของปี หลังจากคาดว่าทั้ง FED และธนาคารกลางประเทศต่างๆจะออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจหลังจากโดนกระทบจาก Coronavirus ในช่วงที่ผ่านมา อย่างไรก็ตาม Bond yields ยังคงอยู่ในระดับต่ำต่อเนื่องซึ่งสะท้อนการฟื้นตัวของเศรษฐกิจที่ล่าช้า

Q4-20 and Full -year 2020 highlights

• The Morningstar U.S. Market Index ปรับเพิ่มขึ้น 14.2% ใน Q420 และให้ผลตอบแทนเฉลี่ยทั้งปี 20.9%

• ดัชนีตลาดหุ้นสหรัฐปรับเพิ่มขึ้นกว่า 70% จากช่วงต่ำสุดของปีในเดือนมีนาคมที่ผ่านมาที่ปรับลงไปกว่า 30%

• Small-value stocks ให้ผลตอบแทนสูงที่สุดในช่วง Q420

• Dividend stocks ปรับขึ้นมาอย่างแข็งแกร่งใน Q420 แม้ว่าผลตอบแทนทั้งปียังต่ำกว่าตลาดโดยรวมก็ตาม

• ผลตอบแทนของตลาดหุ้นอื่นๆรวมทั้งในตลาดเกิดใหม่ ยังดีกว่าตลาดหุ้นสหรัฐในช่วง Q420

• ในปี 2020 หุ้นกลุ่ม Consumer cyclical และ Technology ปรับเพิ่มขึ้น ขณะที่กลุ่ม Energy ให้ผลตอบแทนแย่สุดใน Q420

• ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี ปรับลดลงเกือบ 1%จากปี 2019

• The Morningstar U.S. Core Bond Index เพิ่มขึ้น 0.67% ใน Q420 ขณะที่ผลตอบแทนทั้งปีอยู่ที่ 7.5%

• Inflation hedges อย่างเช่น Treasury Inflation-Protected Securities และ ทองคำ ปรับเพิ่มขึ้นอย่างมากในปีที่ผ่านมา สวนทางกับค่าเงินบางสกุลที่เป็น Safe-haven

Quarterly Market Performance Barometer

Equities

ตลาดหุ้นใน Q420 ปรับเพิ่มขึ้นอย่างมากหลังจากการเลือกตั้งสหรัฐเสร็จสิ้นในเดือนพฤศจิกายนที่ผ่านมา และปรับตัวสูงขึ้นทำสถิติใหม่ในปีนี้ หลังจากที่ตลาดหุ้นสหรัฐปรับลงอย่างหนักกว่า 30% ในช่วงไตรมาสแรกของปีที่เจอภาวะโรคระบาด

The Morningstar US Small Value Index ปิดจบปีด้วยอัตราผลตอบแทนเป็นบวกเล็กน้อยได้ในปีนี้ ขณะที่ในช่วง 3 ปีที่ผ่านมาหุ้นกลุ่มนี้มีผลตอบแทนแย่ที่สุดในกลุ่ม โดยให้อัตราผลตอบแทนเฉลี่ย 0.3% ต่อปีเท่านั้น เมื่อเทียบกับกลุ่ม Mid Growth Index ที่ให้อัตราผลตอบแทนโดยเฉลี่ยสูงถึง 24.4% ในช่วงเวลาเดียวกัน ทางด้าน Large-value และ Mid-cap stocks  จบปี 2020 โดยให้อัตราผลตอบแทนติดลบเช่นเดียวกัน

The Morningstar Dividend Yield Focus Index ในไตรมาสแรกปรับลดลงกว่า 25% อย่างไรก็ตามราคาหุ้นกลุ่มนี้เริ่มฟื้นตัวกลับมาในช่วงครึ่งปีหลัง โดยเฉพาะเดือนพฤศจิกายนที่ราคาหุ้นฟื้นตัวอย่างโดดเด่น

Fixed Income
ด้วยความคาดหวังต่อแนวโน้มเศรษฐกิจที่ดีขึ้น จากมาตรการเศรษฐกิจรอบใหม่และวัคซีน COVID19 ส่งผลให้ราคา Bond ในกลุ่ม High yield และ Emerging-markets bond ปรับสูงขึ้น ทั้งนี้ Bond Index ในกลุ่ม TIPS ให้ผลตอบแทน 10.7% หลังจากที่นักลงทุนคาดว่าอัตราเงินเฟ้อจะสูงขึ้นตามทิศทางของ FED Policy เพื่อกระตุ้นการขยายตัวเศรษฐกิจ

Performance กลุ่ม High yield bonds ปรับขึ้นดีมากในรอบปีที่ผ่านมา เมื่อเทียบกับ Bonds กลุ่มอื่นๆ แม้ว่า High yield index ปรับลดลง 3.94% ในช่วงกลางปี ขณะที่กลุ่ม Core bonds +6.11% แต่ในช่วงครึ่งหลังของปี 2020 ผลตอบแทนของกลุ่ม High yield bonds กลับมาฟื้นตัวดีขึ้น โดย +11.3% เมื่อเทียบกับ Core bonds +1.14% อย่างไรก็ตาม US Corporate Bond Index  ยังคงให้ผลตอบแทนสูงที่สุด เมื่อเทียบกับ Core bonds และ High yield bonds ซึ่งเป็นผลมาจากอัตราดอกเบี้ยที่อยู่ในระดับต่ำและแนวโน้มเศรษฐกิจที่ดีขึ้นในอนาคต

ในสัปดาห์ทางมอร์นิ่งสตาร์จะทำการสรุปภาพรวมกองทุนรวมไทยประจำปี 2020 ว่าเป็นอย่างไรกันบ้าง อย่าลืมติดตามกันนะคะ