เม็ดเงินกองทุนในสหรัฐ พฤษภาคม 2021

ในช่วงนี้ความกังวลเงินเฟ้อและการปรับดอกเบี้ยเป็นประเด็นที่พูดถึงกันมาก ที่ผ่านมาผู้ลงทุนในสหรัฐฯทำอย่างไรกับสถานการณ์นี้ มาติดตามได้จากทิศทาง fund flow ในเดือนที่ผ่านมากันค่ะ

Morningstar 21/06/2564
Facebook Twitter LinkedIn

ในช่วงเดือนพฤษภาคมที่ผ่านมา เงินลงทุนของนักลงทุนยังไหลเข้าในกลุ่ม Long-term mutual funds และ Exchange-traded funds กว่า 8.3 หมื่นล้านดอลลาร์ แม้จะลดลงจากช่วงก่อนหน้านี้ก็ตาม โดยเงินลงทุนส่วนใหญ่เป็นแบบ Passive strategy หรือเน้นการลงทุนเลียนแบบดัชนีอ้างอิง โดยเฉพาะในกลุ่ม ETFs ที่มีเงินเข้ามากถึง 7.1 หมื่นล้านดอลลาร์

cat

หากดูในกลุ่มของประเทศสหรัฐอเมริกา พบว่า Taxable-bond funds มีเงินเข้าลงทุนสูงสุดถึง 3.8 หมื่นล้านดอลลาร์ โดยนักลงทุนให้น้ำหนักไปที่การลงทุน Intermediate-core bond, Inflation-protected bond funds และ Bank-loan funds เพื่อรองรับแนวโน้มอัตราเงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นในอนาคต

12m

สำหรับหุ้นสหรัฐอเมริกา (US Equity) แม้ว่าเงินลงทุนในเดือน พ.ค. จะไหลเข้าลดลงเหลือ 211 ล้านดอลลาร์ จากที่เคยไหลเข้ามากถึง 5.4 หมื่นล้านดอลลาร์ ในเดือน มี.ค. ก็ตาม โดยกลุ่มที่เงินทุนไหลเข้ามากสุดคือ Large-value funds ซึ่งสะท้อนว่านักลงทุนกลับเข้ามาลงทุนในหุ้นที่ยัง Undervalue และหุ้นกลุ่มวัฐจักรหรือ cyclical stocks มากขึ้น และกว่า 97% เป็นการลงทุนแบบ Passive strategies โดยเฉพาะ Vanguard Value Index (VIVAX) และ Vanguard Russell 1000 Value Index (VRVIX) ที่มีเงินไหลเข้าจำนวนมาก อย่างไรก็ตาม เงินทุนยังคงไหลออกจากกลุ่ม U.S. equity blend และกลุ่มที่เป็น Growth funds

topbottom

สำหรับ International-equity funds เงินทุนไหลเข้ามากถึง 2.3 หมื่นล้านดอลลาร์ ในเดือนพฤษภาคม สูงที่สุดมื่อเทียบกับกองประเภทอื่นในเดือนดังกล่าว อย่างไรก็ตาม กองทุนหุ้นอเมริกา หรือ U.S. equity funds แม้เดือนพฤษภาคม จะมีเงินเข้าไม่มาก แต่ในรอบ 12 เดือนที่ผ่านมาก็มีเงินเข้าสะสมถึง 1.09 แสนล้านดอลลาร์ นอกจากนี้ กอง Diversified emerging-markets funds ก็ทีเงินไหลเข้ารวมสะสมตั้งแต่ต้นปีถึงปัจจุบันอยู่ที่ 4.2 หมื่นล้านดอลลาร์

สำหรับ Sector-equity funds มีเงินทุนไหลเข้าต่อเนื่องมาหลายเดือนต่อเนื่องเช่นกัน ล่าสุดเดือนพฤษภาคม เงินไหลเข้าอีก 6 พันล้านดอลลาร์ และนักลงทุนยังเน้นลงทุนในกลุ่ม Value และ Cyclical อย่างเช่น Financials, Natural-resources, Infrastructure, Energy funds ขณะที่กลุ่ม Technology equity funds เงินทุนไหลออก

เงินลงทุนส่วนใหญ่ยังคงเน้นลงทุนในกองทุนที่มีนโยบายแบบ Passive strategies โดยเฉพาะกองทุนของ Vanguard ที่มีเงินไหลเข้าสะสมใน Passive fund สูงถึง 3.1 หมื่นล้านดอลลาร์ รองลงมาคือ iShares และ Fidelity ที่มีเงินไหลเข้าส่วน Passive fund 1.4 หมื่นล้านดอลลาร์ และ 9.6 พันล้านดอลลาร์ ตามลำดับ

net flow firm

Facebook Twitter LinkedIn

About Author

Morningstar