Fund flows ในตลาดสหรัฐปี 2022

ในปี 2022 เป็นปีแรกที่เงินไหลออกสุทธิจากกองทุนประเภท Long-term U.S. mutual funds และในกลุ่ม ETFs (เทียบจากฐานข้อมูลของ Morningstar ตั้งแต่ปี 1993) ทั้งนี้กองทุนแบบ Active funds มีเงินไหลออกถึง 926 พันล้านเหรียญสหรัฐ ซึ่งรวมถึงเงินลงทุนในกลุ่มกองทุนตราสารหนี้ด้วยเช่นกัน  ส่วนกลุ่มที่มีเงินไหลเข้าได้แก่ Active ETFs มีเงินไหลเข้ามา 86 พันล้านเหรียญสหรัฐ และกลุ่ม Passive funds มีเงินไหลเข้า 556 พันล้านเหรียญสหรัฐ อย่างไรก็ดีเงินที่ไหลเข้าในปีที่ผ่านมานั้นยังคงน้อยกว่าปีก่อนหน้าถึง 40% ในส่วนกองประเภทตราสารทุนพบว่า U.S. equity funds มีเงินไหลเข้าสุทธิ 46 พันล้านเหรียญสหรัฐ ขณะที่ International-equity funds เงินไหลออก 26 พันล้านเหรียญสหรัฐ

จากข้อมูลย้อนหลังตั้งแต่ปี 1993 พบว่าในปีที่ผ่านมาเป็นปีแรกที่มีเงินไหลออกจากเงินลงทุนในกองทุนประเทศสหรัฐ โดยมีเงินไหลออกถึง 370 พันล้านเหรียญสหรัฐ

ทั้งนี้ กลุ่ม Active funds เงินไหลออกถึง 926 พันล้านเหรียญสหรัฐ ทำให้มูลค่าเงินลงทุนรวมลดลงไปประมาณ 6% ส่วน Passive funds เงินไหลเข้า 556 พันล้านเหรียญสหรัฐ ลดลงจากปี 2021 ที่เงินไหลเข้าเกือบ 1 ล้านล้านเหรียญสหรัฐ

ในกลุ่ม Passive funds มีเงินไหลเข้าสุทธิจากนักลงทุนไม่ว่าจะเป็นช่วงตลาดขาขึ้นหรือขาลงในปีที่ผ่านมา โดยเงินไหลเข้าในหมวด Passive funds ทั้งในกลุ่มที่เป็น US Equity, International Equity, Taxable Bond และ Municipal Bond

ทั้งนี้กว่า 70% ของกองทุนประเภท Open-End Fund เป็นกลุ่ม Active funds ทำให้สุทธิแล้วในปีที่ผ่านมาของ Open-End Fund มีเงินไหลออก 958 พันล้านเหรียญสหรัฐ และทำให้อัตราการเติบโตของกองทุน -4.6% จากปีก่อนหน้า

ในหมวด ETFs ที่เป็นประเภท Active มีเงินไหลเข้าสุทธิ 86 พันล้านเหรียญสหรัฐ ซึ่งคิดเป็นสัดส่วนสูงถึง 14.6% ของ Fund flows ทั้งหมดที่ไหลเข้า ETFs ทำให้กลุ่ม Active ETFs มีอัตราการเติบโตสูงถึง 29.5% ในปีที่ผ่านมา และโตเฉลี่ย 25% ต่อปีนับตั้งแต่ปี 2015

สำหรับสัดส่วนการลงทุนในตราสารทุนและตราสารหนี้โดยรวมยังคงไม่เปลี่ยนแปลงมากนัก แม้ว่าตั้งแต่ปี 2009-2021 จะเป็นช่วงตลาดหุ้นขาขึ้น แต่สัดส่วนการลงทุนโดยรวมในหุ้นเพิ่มขึ้นไม่มากนัก ขณะที่ปี 2022 ที่ตลาดหุ้นและตราสารหนี้ปรับลดลงอย่างมากแต่สัดส่วนการลงทุนโดยรวมไม่ได้แตกต่างจากปีก่อนหน้า

ตลาดตราสารหนี้โดยรวมให้ผลขาดทุนในปี 2022 โดยเงินทุนไหลออกจาก Taxable-bond และ Municipal bond funds มากถึง 216 พันล้านเหรียญสหรัฐและ 119 พันล้านเหรียญสหรัฐ ตามลำดับ และกองทุนประเภท Active bond funds มีเงินไหลออกรวม 529 พันล้านเหรียญสหรัฐ

อย่างไรก็ดีกองทุนตราสารหนี้ภาครัฐยังเป็นที่ต้องการจากนักลงทุน โดยเฉพาะ Long-government funds ที่มีเงินไหลเข้า 46.6 พันล้านเหรียญสหรัฐ

สำหรับ Allocation funds มีเงินไหลออกต่อเนื่องทุกเดือนเป็นเวลานานรวมกว่า 8 ปีติดต่อกัน (ตั้งแต่ปี 2015) และในปีที่ผ่านมามีเงินไหลออกรวม 78 พันล้านเหรียญสหรัฐ

US Equity funds ในปีที่ผ่านมามีเงินไหลเข้ารวม 46 พันล้านเหรียญสหรัฐ โดยเงินไหลเข้าสูงสุดในกลุ่ม Passive large blend funds ถึง 144 พันล้านเหรียญสหรัฐ (ช่วยหักกลบจากเงินทุนที่ไหลออกจากกองประเภทอื่น ทำให้หักล้างแล้วเป็นเงินไหลเข้าสุทธิในกลุ่ม Equity funds) ขณะที่กลุ่ม Growth-oriented funds มีเงินไหลออกมากที่สุด

International-equity funds มีเงินไหลออกสุทธิ 26.2 พันล้านเหรียญสหรัฐในปีที่แล้ว โดยเงินไหลออกมากที่สุดในเดือนธันวาคมถึง 23.5 พันล้านเหรียญสหรัฐ

สำหรับกองทุนประเภท Sector-equity funds มีเงินไหลออก 49 พันล้านเหรียญสหรัฐ โดยเงินไหลออกมากในกลุ่มที่เป็น Cyclical sectors ได้แก่กลุ่ม Consumer, Financial และ Real estate

กองทุน Sustainable funds ยังมีเงินไหลเข้าทั้งปีสุทธิ 2.4 พันล้านเหรียญสหรัฐ แม้ว่าในช่วง 4 เดือนสุดท้ายของปีจะมีเงินไหลออกต่อเนื่องก็ตาม